除前段時間才赴港上市的小米以外，美團無疑也是被資本市場所看好的種子選手。
從8月23日通過港交所上市聆訊，到9月4日更新招股書，再到9月6日在香港舉行了美團點評全球發(fā)售發(fā)布會，王興和他的團隊馬不停蹄，將美團推進了資本市場的大門。
全球發(fā)售發(fā)布會當天下午，近百家媒體早已把事先布置好的位置占滿，現場座無虛席。當王興帶領首席財務官兼高級副總裁陳少暉、聯合創(chuàng)始人兼高級副總裁王慧文等7個人的管理層團隊出現在會場時，被媒體們迅速圍攏起來。
根據美團方面公布的數據，該公司全球發(fā)售股份數目共計為480,268,500股，并將有15%的超額配股權。當中包括香港發(fā)售的B類股24,013,500股，以及國際發(fā)售的B類股456,255,000股。
其中，香港公開發(fā)售將于9月7日上午9點開始，預計于9月12日中午12點結束。所發(fā)行的B類股將于9月20日正式開始在香港聯交所買賣，股份代號為3690。
觀點地產新媒體獲悉，美團點評該次指示發(fā)售價范圍為每股60港元至72港元，而假設以所公布的發(fā)售價范圍中間值66港元計算，美團預計將可收取全球發(fā)售所得款凈額約311.23億港元。
資料還顯示，自2003年成立至今，美團業(yè)務網絡已涉及到全國2800個市縣，合作商戶470萬家，目前服務全國達3.4億人。截至今年4月30日止最近12個月，在該公司上完成的交易筆數超過69億，交易金額達人民幣約4110億元。
“截止到今年4月結束的一年時間里面，有3.4億人在我們平臺上面花過錢，也就是說平均每4個中國人，就有一個人在我們平臺上花過錢。”
這種極其廣闊的業(yè)務網絡和龐大的交易量，似乎是作為聯合創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官的王興所自豪的。王興在現場稱，特別是關于餐飲外賣業(yè)務，美團自2013年底進入餐飲外賣，至今已成為全世界最大的餐飲外賣平臺。
他似乎很愿意用“最”字來形容美團在今天所取得的成就。王興進一步介紹稱，為了全面打進外賣領域，2015年起，美團開始自建外送網絡，“目前在全國有54萬外送騎手，已成為全國最大的即時配送網絡”。
觀點地產新媒體獲悉，美團點評的業(yè)務范圍目前主要分為三大塊，分別為餐飲外賣；到店、酒店及旅游；新業(yè)務及其他。除去王興口中“最大”的餐飲外賣占收入的60%外，到店、酒店及旅游則占據了美團營收的30%。
當然，美團給資本市場講述的故事也并不都是那么完美。面對連年的虧損問題，首席財務官兼高級副總裁陳少暉并沒有直接回答，而是轉而提到，美團現在的財務已經明顯改善，其中表現之一就是美團的平均變現率已經從2015年的3%提升到了2018年的10.7%。另外，毛利方面，美團也已經實現從2015、2016年的負毛利轉變?yōu)槟壳暗?%。
陳少暉稱，美團目前的虧損問題主要是新業(yè)務的投入所導致，因為新業(yè)務還處于起步期，正在探索和投入階段。而據了解，這部分新業(yè)務，美團將重點圍繞著餐飲及和“吃”相關的產業(yè)鏈進行布局。比如，投入去建設商家的基礎設施，包括餐飲商家的信息化系統，食材供應鏈的服務，以及將美團的配送服務從餐飲覆蓋到本地的其他零售公司。
而除去上述所講到的新業(yè)務，陳少暉表示，餐飲外賣以及到店、酒店旅游兩大業(yè)務板塊都表現不錯，未來對這兩大業(yè)務板塊的盈利也充滿信心。
另一方面，于今年4月砸重金收購摩拜也被認為是美團財務數據的一大“污點”。現場管理層也多次提到對于收購摩拜的看法。
聯合創(chuàng)始人兼高級副總裁王慧文解釋稱，當初選擇收購摩拜，主要是考慮到出行方面與平臺的其他業(yè)務有比較大的協同空間�！耙驗閷τ谖覀兤脚_來說，很重要的是吸引消費者，然后提升消費者的使用頻率。單車這個業(yè)務，是一個很好的剛需高頻的服務，這跟我們整個的平臺有比較好的協同效益�！�
除此以外，對于在海外擴張方面有沒有相應的計劃，王興表示，美團在短期內并不打算進行海外擴張。其認為，美團在國內有很好的用戶基礎，有著非常好的增長空間。
但同時，其也指出會在海外做越來越完整的信息覆蓋，目的是為了“滿足國內消費者的需求，包括他們在國內的消費需求和國外的消費需求”。
以下為美團點評全球發(fā)售發(fā)布會現場問答實錄：
現場提問：管理層好，首先想問一下，美團到底什么時候才能扭虧為盈？還有在外賣行業(yè)，餓了么也說會繼續(xù)加大外賣的投放資源，覺得他們的威脅大不大？會不會也作出相應的調整，集中資源到外賣板塊？
陳少暉：雖然美團在過去幾年高速成長，但是我們在成長過程中，財務其實是有比較顯著的改善。特別大家可以關注一下我們三個分部不同的財務表現，我們最主體的業(yè)務餐飲外賣，經過幾年的發(fā)展，變現率持續(xù)改善之后，基本上沒有再做額外的投入。
第二個分部，到店、酒店及旅游，因為我們有高頻的流量，它的毛利率高達90%。之所以公司目前還沒有整體盈利，是因為我們看好整個市場的發(fā)展機會，希望繼續(xù)圍繞著用戶商家最需要的，吃這個產業(yè)，上下游進行投入。包括剛才我們分享的餐飲后端的一些信息化的建設，和食材供應鏈的建設。
王莆中：在過去幾年，中國整體的外賣行業(yè)飛速地發(fā)展，也吸引了很多的玩家一起來參與。我們從一個新入場者，到現在成為了領軍的龍頭企業(yè)，我認為美團最重要的是始終把用戶體驗放到戰(zhàn)略的核心，我們長期投入于能幫助用戶體驗提升的方向。比如說CEO王興先生介紹的，2015年開始，我們開始建設即時配送網絡，到了今天，我們的即時配送網絡，是中國乃至于全世界最大的即時配送網絡。
現場提問：想了解一下公司對于網約車這個業(yè)務的態(tài)度，會不會打算賣掉？還有看到共享單車摩拜撤出英國的曼徹斯特，美團對這個有什么回應？會不會慢慢地退出海外的摩拜業(yè)務？
王慧文：我們公司整個大的戰(zhàn)略是Food+Platform（吃+平臺），公司在任何一個時間點都有多個業(yè)務在試點，來評估這個業(yè)務的機會，評估跟大戰(zhàn)略之間的協同。并且評估我們的資源，投入到哪個業(yè)務里面。
當前我們對這個業(yè)務的評估，不會加大投入，我們認為跟Food相關的，包括商家的管理系統，RMS，包括食材供應鏈，在這方面加大資源投入的話，都會有更好的業(yè)務產出比。同時也會有更好的戰(zhàn)略協同，而且我們自己本身已經領先的外賣配送業(yè)務，未來也有很大的增長空間。我們會把注意力放在這方面。
關于摩拜，我們今年4月份收購了摩拜，這個業(yè)務跟我們整個平臺有比較大的協同空間。至于海外的經營情況，我們會評估每個地方的經營情況，會評估我們整個的投入產出怎么配置合適。
現場提問：看到公司在東南亞有做一些收購，想知道在海外，公司的打法和思路是什么？
王興：稍微糾正一下，我們在印尼不是收購，我們是參與投資印尼最大的互聯網平臺，另外我們在印度也參股投資了印度最大的餐飲外賣平臺。當然在這兩個之外，美團在短期內并不打算在海外有非常大的擴張，雖然國外有很多的機會。
但同時我們也看到，國內依然有非常巨大的增長空間。所以剛才談到美團有很好的用戶基礎，我們有3.4億的年度消費用戶，有470萬的商戶。我們認為中國有13億人，中國有800萬餐廳，還有接近1千萬的非餐飲的中小商戶。美團在國內還有非常大的成長空間，所以我們會先聚焦國內，立足國內，把國內的事情先解決好。
我們反復談到，可能大家看互聯網更容易看到，消費者容易看到的部分，對商戶背后的事情不容易看到。但其實有很大的提升空間，也是剛才我說O2O這個事情，是消費者最先上網，最先用智能手機，但是商戶那一側，從原來沒有用ID系統，到后面有，商戶的供應商一層一層上去，有很多信息化改造的空間。所以我們認為國內，還是美團目前的重心，是一個最好的機會。
另一方面我們在海外會做越來越完整的信息覆蓋，在這個基礎之上，繼續(xù)進一步完善我們的內容，把中國人出國旅游的需求滿足得更好。所以綜合而言，我們還是會聚焦國內，滿足國內消費者的需求。不管是國內消費者在國內的需求，還是國內消費者在海外的需求。
現場提問：美團最近在新零售方面有一些布局，像海瀾之家，還有一些生鮮等等，未來會不會在新零售方面有更多布局？另外，摩拜說并不會加大投入，但它持續(xù)虧損的狀態(tài)，會不會對美團的業(yè)績帶來不利影響？
王慧文：新零售的問題，首先在整個新零售的方向上，我們的餐飲外賣是最有吸引力的業(yè)務，我們判斷它當前本身就是非常大的，而且未來有非常大的增長空間。
在新零售里面，餐飲外賣之類的品類擴張，主要是賦予我們當前的交易流程，用戶基數，配送網絡，支持消費者附近3公里內的非餐飲商家。比如說便利店、超市、水果店之類的。因為消費者的需求是非常多樣的，這是一個有益的補充。包括生鮮，這也是我們的一個試點業(yè)務，我們要跟這些商家更好地合作。
關于摩拜，其實我們剛才說，不加大投入是指網約車。摩拜我們認為通過整個的經營改善，它的財務應該還會有很大的提高空間。同時這個業(yè)務是先造車然后投入，所以今天反映到報表上，事實上有很大一部分叫折舊，并不是現金流的影響。
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